康和期貨林瑩 - 國內期貨、選擇權、海外期貨/選擇權、證券

1口聯電期貨=2000股聯電股票=2張聯電股票

聯電期貨合約規格

1口台灣50ETF期貨=10,000台灣50ETF受益權單位=10張台灣50ETF

1口小型台灣50ETF期貨=1,000台灣50ETF受益權單位=1張台灣50ETF

1口台灣50ETF期貨=10口小型台灣50ETF期貨

台灣50ETF期貨合約規格

1口台積電期貨=2000股台積電股票=2張台積電股票

1口小型台積電期貨=100股台積電股票=1/10張台積電股票

台積電期貨合約規格

1口智原期貨=2000股智原股票=2張智原股票

智原期貨合約規格

1口宏達電期貨=2000股宏達電股票=2張宏達電股票

宏達電期貨合約規格

一、何謂「股票期貨」

台灣期貨交易所掛牌以「股票為標的」的期貨商品就叫「股票期貨」或叫「個股期貨」，不像股票可以長期持有，當合約到期時採現金結算。期交所會評估股票標的公司的財務穩定、流動性...等指標，先為交易人「選股」才會掛牌上市。

二、「股票期貨」和「股票」有何不同

1.  交易時間

     股票交易時間為周一至周五 9:00-13:30

     股票期貨交易時間為周一至周五 8:45-13:45

                  到期月份契約最後交易日(第三個星期三)為 8:45~13:30

2. 1口股票期貨=2000股股票=2張股票

    1口小型股票期貨(通常股價大於500元)=100股股票=1/10張股票

3.  期貨為保證金交易，帳戶要有足額的保證金才能交易，保證金比例依期交所公告

     股票為T+2日交割，需在2天內準備足額的款項交割

     例如：交易1口台積電股票期貨(=2張台積電股票)，假設台積電股價600元

     買2張台積電股票需準備600*2000股=120萬元

     買1口台積電期貨需準備600*2000*13.5%=約16萬元的保證金(保證金依期交所公告調整)

4.  股票需開戶滿3個月，且交易滿10筆才能申請當沖資格，若當日的空單不回補，需有融資融券的信用資格

     期貨交易較為彈性，可以馬上買馬上賣，不用額外申請當沖資格

5.  股票可以長期持有，一張不賣奇蹟自來，

     但是期貨為合約交易，每月第三個星期三結算，每月有2個連續月及3個接續季月共5個存續合約可以交易，

     例如：110/11/26，可以交易3個連續月(110/12、111/1)、3個接續季月(111/3、111/6、111/9)

     如果要繼續持有該股票期貨商品，就賣掉當月合約並買進次月合約→即「轉倉」

6.  交易成本

     股票：買和賣都要收取手續費，賣出還需支付交易稅

    (股價*股數*0.1425%的手續費)*2+ (股價*股數*0.3%的交易稅)

     期貨：買和賣都要收取手續費及交易稅

    (每口固定的手續費)*2+ (股價*股數*0.002%的交易稅)*2

     例如：交易1口長榮航股票期貨(=2000股的長榮航股票)，假設買進長榮航的股價是25元，又以25元賣出平倉

     股票交易成本=手續費(25*2000*0.001425*2)+交易稅(25*2000*0.003)=142.5+150=約292.5元

     期貨交易成本=假設手續費(30*2)+交易稅(25*2000*0.00002*2)=60+2=約62元

     兩者交易成本相差約4-5倍

三、交易股票期貨你要注意

1.  不是所有股票都有相對應的股票期貨：台灣目前上市櫃股票約有1,000多檔，而個股期貨目前僅約200多檔。

2.  股票期貨成交量：有些冷門的股票期貨或是遠月份的合約流動性較差，可能一整天都沒有成交量，若您持有冷門的個股標的或遠月合約，需考慮可能面臨無法成交的風險。

3.  股票期貨結算日為每個月的第三個星期三，若要繼續持有，可轉倉/換倉，即反向平倉現有部位，重新建立相同方向的遠月新倉。

     例如：持有1口11月台積電股票期貨多單，在11月的第三個星期三到期前賣出，並買進1口12月台積電股票期貨多單。

4.  期貨為保證金交易，當盤中一度風險指標<25%時，期貨公司將針對所有部位進行代為沖銷(即強制砍倉)

     即期貨權益數<原始保證金*25%

     PS：權益數=存入的保證金-虧損 或 存入的保證金+獲利

     例如：

     持有一口600元12月台積電期貨的多單，盤中權益數要在(600*2000*13.5%)*25%=40,500以上，否則會被強制平倉

     請注意：只要風險指標曾經低於25%，即使馬上回補保證金也會被全部砍倉喔！

5.  期貨交易為每日結算，當一般盤收盤後權益數低於維持保證金，會收到盤後追繳通知，隔天中午12點前需補繳保證金至原始保證金，否則期貨公司將針對所有部位進行代為沖銷(即強制砍倉)

    例如：台積電期貨的維持保金為10.35%，保證金比例依期交所公告

    持有一口600元12月台積電期貨的多單，維持保證金=600*2000*10.35%=124,200，假設當天虧損，權益數於收盤後僅有124,199元，低於維持保證金124,200元，需於隔天中12點前存入保證金達原始保證金162,000元以上，否則會被強制平倉

     請注意：只要隔天中午12點前未回補至原始保證金，即使12:01馬上回補保證金也會被全部砍倉喔！

6.  股票期貨槓桿較高，需衡量自身的風險承受能力，務必適時停損，股票一張不賣奇蹟自來的觀念要拿掉！

股票期貨手續費

1口長榮航期貨=2000股長榮航股票=2張長榮航股票

長榮航期貨合約規格

1口友達期貨=2000股友達股票=2張友達股票

友達期貨合約規格

1口群創期貨=2000股群創股票=2張群創股票

群創期貨合約規格

1口長榮期貨=2000股長榮股票=2張長榮股票

長榮期貨合約規格

股票在除權息時，股價會反映公司發放股利後的資本減少而下跌。

除息：發放現金股利

除權：發放股票股利

除權息：發放現金股利+股票股利

股票期貨面臨除權息會：

1.除息

 買方：增加股票期貨的權益數

 賣方：減少股票期貨的權益數

何謂「股票期貨」

台灣期貨交易所掛牌以「股票為標的」的期貨商品就叫「股票期貨」或叫「個股期貨」，不像股票可以長期持有，當合約到期時採現金結算。期交所會評估股票標的公司的財務穩定、流動性...等指標，先為交易人「選股」才會掛牌上市。